Bushwick

365bet开户平台,蚂蚁组即将来临!它可以在3年内将美国支付宝的业绩提高4倍吗?

bet体育app靠谱么

Share

[fwp_bushwick_shareicons facebook="true" pinterest="true" google="true" twitter="true" targetblank="true"]

据彭博社报道,全球最大的“独角兽”和支付宝的母公司蚂蚁集团在A股的上市已于上周五(9月18日)获得上海科技创新局上市委员会的批准。因此,我试图在4月(9月24日)通过香港联合交易所的上市。最初的计划是10月22日上市,最终时间表可能会有所变化。
借助蚂蚁集团的IPO方式,投资者也非常关注其估值。
据消息称,蚂蚁集团计划向“ A + H”中国大陆和香港筹集总计超过350亿美元的资金,比先前报道的300亿美元增长了16%以上。上市的估值也从2250亿美元增加。美元升至2500亿美元。
这个有望在世界历史上产生最多资金的IPO项目是否有资格认购?世界上有类似的目的地吗?答案是肯定的。
在美国证券交易所还有一家金融公司Paypal,专注于互联网支付业务。该公司也被称为“美国版的支付宝”,因为其产品格式与支付宝非常相似。
而且,从其股价表现来看,它可以说是一头非常大的牛股,Paypal自2017年4月以来从41美元进一步上涨,几乎没有召回,它甚至在2020年9月达到212.45美元的峰值,其市值在9月21日为2150亿美元。
资料来源:华盛证券
这意味着,Paypal是大型牛市,在过去三年中增长了410%以上!值得注意的是,世界著名的新能源汽车领导者特斯拉(Tesla)首席执行官马斯克(Musk)也是该公司的联合创始人。
因此,让我们看一下PayPal和蚂蚁集团这两家在中国有一家外资公司的金融公司之间的异同。随着PayPal的发展,我们可以看到Ant的增长潜力有多大。
1. PayPal的发展历史:13年后,付款金额增加了57倍
贝宝(PayPal)的前身是成立于1998年的Confinity。后者最初是生产安全软件,但并未赚钱。因此,它转向数字钱包的研究和开发,并于1999年发布了PayPal。Confinity在2002年更名为PayPal,上市。
在2002年上市后不久,PayPal被电子商务巨头eBay接管。在eBay接管之后,贝宝(PayPal)受到了祝福,交易量猛增,然后将业务扩展到了更多eBay场景。
PayPal的支付规模从2003年的122亿美元增长到2014年的2279亿美元,年均增长率为48%。到2019年,支付规模已达到7120亿美元,是13年的57倍!
随着业务的扩展,支付范围的绝大部分来自非eBay场景.2014年,eBay的交易比例下降到26%。在用户数量方面,每年活跃的贝宝用户数量从2005年的4100万增加到2014年的1.62亿,平均每年增长16%。
资料来源:精选证券
2015年,贝宝(PayPal)与eBay分离,并单独列出。从eBay剥离后,PayPal继续稳定增长,过去几年支付规模的增长率一直保持在25%左右。根据用户数量,PayPal活跃用户的年增长率约为15%。
2019年,贝宝(PayPal)收购了国富宝70%的股份,并正式进入中国支付市场,也是首家获得国内支付许可证的外国机构。到目前为止,贝宝对国内支付市场影响不大。
资料来源:精选证券
2. Paypal的赚钱模型及其与蚂蚁集团的区别
首先看一下PayPal的商业模式,PayPal主要基于为利润付费,本质上是第三方提供商,当支付交易完成后,他会收到一定百分比或固定金额的手续费收入并支付交易费用同时,当用户由于交易欺诈和损失成本而遭受损失或退款时,会生成某些支付服务。
PayPal的支付业务毛利率非常高,并且由于收费率低,支付宝的2019年支付业务收入不足以支付支付业务的运营成本。
资料来源:国信
PayPal在开发过程中进行了许多合并,收购和业务扩展,但始终侧重于支付业务,而很少关注其他领域(在其他领域的扩展主要是为消费者和商家提供信贷服务)。PayPal和Ant Group在业务模式上有明显的区别:PayPal是纯粹的第三方提供商,而对于Ant Group而言,由于多种因素,支付业务仅产生低利润,而数字支付只是数字生活。数字金融提供基础设施,最终取决于数字金融服务的盈利能力。
PayPal的等效公司应该是支付宝(中国),而不是Ant Group。
蚂蚁的潜力在于,PayPal在用户基础上与Ant Group不同:目前,支付宝的年度活跃用户已超过10亿,而PayPal的年度活跃用户已超过3亿; PayPal于2019年处理,PayPal的支付规模约为4.8万亿元,支付宝在2019年处理的支付规模达到111.1万亿元,是PayPal的23倍。
这是因为中国市场更大,人们越来越习惯于数字支付。另一方面,就功能和体验而言,PayPal与主流的国内支付服务提供商仍有很大差距。
资料来源:中泰
根据中泰机构结合贝宝,腾讯,阿里巴巴和东方财富等可比公司的估值分析,蚂蚁科技集团的市盈率为45至60倍,目标市值为18720至24690亿元2020年等于(2754.6亿美元-3672.86亿元人民币。美元)。
但是,从业务量和用户规模的角度来看,蚂蚁集团显然拥有更大的未来,让我们期待这家互联网金融和技术巨头的IPO。
此外,最年轻的蚂蚁集团(Ant Group)预计2020年前三个季度的销售额将同比增长38%至42%。前三个季度的销售额已赶上去年全年,并且表现强劲。